1) V článku 1 se zrušuje odstavec 7.

2) V čl. 2 odst. 1 písm. d) se bod ii) nahrazuje tímto:

• „ii) jsou členy nebo účastníky regulovaného trhu nebo mnohostranného obchodního systému, s výjimkou nefinančních subjektů, které provádějí obchody v obchodním systému, kdy jsou tyto obchody součástí řízení likvidity nebo jsou objektivně měřitelné jako snižující rizika přímo související s obchodními činnostmi nebo korporátním financováním těchto nefinančních subjektů nebo jejich skupin;“

3) V článku 4 se odstavec 1 mění takto:

• a) bod 19 se nahrazuje tímto:
  • „19) „mnohostranným systémem“ mnohostranný systém ve smyslu čl. 2 odst. 1 bodu 11 nařízení (EU) č. 600/2014;“
• b) bod 20 se nahrazuje tímto:
  • „20) „systematickým internalizátorem“ investiční podnik, který organizovaně, často a systematicky obchoduje na vlastní účet s kapitálovými nástroji při provádění pokynů zákazníků mimo regulovaný trh, mnohostranný obchodní systém nebo organizovaný obchodní systém, aniž by provozoval mnohostranný systém, nebo který se rozhodne získat status systematického internalizátora.“

4) Článek 27 se mění takto:

• a) odstavec 2 se zrušuje;
• b) odstavec 3 se nahrazuje tímto:

  S ohledem na finanční nástroje, na něž se vztahují obchodní povinnosti stanovené v článcích 23 a 28 nařízení (EU) č. 600/2014, členské státy vyžadují, aby investiční podnik po provedení pokynu jménem zákazníka informoval zákazníka o místě, kde byl pokyn proveden.“

  ;

• c) odstavec 6 se zrušuje;
• d) odstavec 7 se nahrazuje tímto:

  Členské státy vyžadují, aby investiční podniky provádějící pokyny zákazníků sledovaly účinnost svých opatření k provádění pokynů a příslušných zásad za účelem zjištění a případné nápravy jakýchkoli nedostatků. Členské státy zejména vyžadují, aby tyto investiční podniky pravidelně vyhodnocovaly, zda místa provádění uvedená v zásadách provádění pokynů poskytují zákazníkům nejlepší možný výsledek nebo zda jsou v opatřeních týkajících se provádění pokynů nutné změny. Členské státy vyžadují, aby investiční podniky informovaly zákazníky, s nimiž mají trvalý zákaznický vztah, o všech podstatných změnách svých opatření pro provádění pokynů nebo zásad provádění pokynů.“

  ;

• e) odstavec 10 se nahrazuje tímto:

  ESMA vypracuje návrhy regulačních technických norem pro upřesnění kritérií, která mají být vzata v úvahu pro účely stanovení a posuzování účinnosti zásad provádění pokynů podle odstavců 5 a 7, přičemž zohlední, zda jsou tyto pokyny prováděny jménem neprofesionálních nebo profesionálních zákazníků.

  Tato kritéria zahrnují alespoň:

  • a) faktory určující výběr míst provádění zahrnutých do zásad provádění pokynů;
  • b) četnost posuzování a aktualizace zásad provádění pokynů;
  • c) způsob, jak učit druhy finančních nástrojů podle odstavce 5.

  ESMA předloží tyto návrhy regulačních technických norem Komisi do 29. prosince 2024.

  Na Komisi je přenesena pravomoc doplnit toto nařízení přijetím regulačních technických norem uvedených v prvním pododstavci v souladu s články 10 až 14 nařízení (EU) č. 1095/2010.“

5) V čl. 31 odst. 1 se doplňuje nový pododstavec, který zní:

„Členské státy požadují, aby investiční podniky a organizátoři trhu provozující mnohostranný obchodní systém nebo organizovaný obchodní systém měli zavedena opatření, která zajistí, že splňují standardy kvality údajů podle článku 22b nařízení (EU) č. 600/2014.“

6) V čl. 47 odst. 1 se doplňují nová písmena, která znějí:

• „g) měl zavedena opatření, která zajistí, že splňuje standardy kvality údajů podle článku 22b nařízení (EU) č. 600/2014;
• h) měl alespoň tři fyzicky působící členy či uživatele, z nichž každý má možnost vstupovat se všemi ostatními do interakce, pokud jde o tvorbu cen.“

7) Článek 48 se mění takto:

• a) odstavec 5 se mění takto:
  • i) první pododstavec se nahrazuje tímto:

    „Členské státy vyžadují, aby byl regulovaný trh schopen dočasně zastavit nebo omezit obchodování, pokud nastane mimořádná situace nebo na daném trhu či souvisejícím trhu dojde během krátkého období k výraznému pohybu cen finančního nástroje, a aby byl schopen ve výjimečném případě zrušit, změnit či opravit jakýkoli obchod. Členské státy vyžadují, aby regulovaný trh zajistil, že parametry pro zastavení nebo omezení obchodování budou vhodně nastaveny způsobem, který zohlední likviditu různých kategorií a podkategorií aktiv, povahu tržního modelu a typy účastníků a bude dostatečný k tomu, aby nedocházelo k výraznému narušení ukázněnosti obchodování.“;

  • ii) doplňují se nové pododstavce, které znějí:

    „Členské státy vyžadují, aby regulovaný trh na svých internetových stránkách zveřejňoval informace o okolnostech vedoucích k zastavení nebo omezení obchodování a o zásadách pro určení hlavních technických parametrů použitých k jeho zastavení či omezení.

    Členské státy zajistí, aby v případě, že regulovaný trh navzdory výraznému pohybu cen finančního nástroje nebo souvisejících finančních nástrojů, který vedl k obchodním podmínkám narušujícím řádné fungování jednoho nebo více trhů, nezastaví nebo neomezí obchodování, jak je uvedeno v prvním pododstavci, mohly příslušné orgány přijmout vhodná opatření k obnovení běžného fungování těchto trhů, včetně uplatnění pravomocí dohledu uvedených v čl. 69 odst. 2 písm. m) až p).“;

• b) odstavec 12 se mění takto:
  • i) v prvním pododstavci se doplňují nová písmena, která znějí:
    • „h) zásady, které mají regulované trhy zohlednit při stanovování svých mechanismů pro zastavení nebo omezení obchodování v souladu s odstavcem 5, s přihlédnutím k likviditě různých kategorií a podkategorií aktiv, povaze tržního modelu a typům uživatelů, aniž je dotčena volnost uvážení regulovaných trhů při stanovování těchto mechanismů;
    • i) informace, které mají regulované trhy zveřejňovat, včetně parametrů pro zastavení obchodování, které mají regulované trhy hlásit příslušným orgánům podle odstavce 5.“;
  • ii) druhý a třetí pododstavec se nahrazují tímto:

    „ESMA předloží tyto návrhy regulačních technických norem Komisi do 29. března 2025.

    Na Komisi je přenesena pravomoc doplnit tuto směrnici přijetím regulačních technických norem uvedených v prvním pododstavci v souladu s články 10 až 14 nařízení (EU) č. 1095/2010.“;

• c) odstavec 13 se zrušuje.

8) V čl. 49 odst. 2 se doplňuje nový pododstavec, který zní:

„V případě akcií s mezinárodním identifikačním číslem cenného papíru (ISIN) vydaným mimo Evropský hospodářský prostor (EHP) nebo akcií s číslem ISIN z EHP, se kterými se obchoduje v systému třetí země v místní měně nebo jiné měně, než je měna EHP, jak je uvedeno v čl. 23 odst. 1 písm. a) nařízení (EU) č. 600/2014, a u nichž se obchodní systém, který je nejvýznamnějším trhem z hlediska likvidity, nachází ve třetí zemi, mohou regulované trhy stanovit stejný krok kotace, jaký platí v daném systému.“

9) Článek 50 se zrušuje.

10) Článek 57 se mění takto:

• a) název se nahrazuje tímto:

  „Limity pozic u komoditních derivátů a kontroly řízení pozic u komoditních derivátů a derivátů na povolenky na emise“;

• b) v odst. 8 se první pododstavec mění takto:
  • (i) návětí se nahrazuje tímto:

    „Členské státy zajistí, aby investiční podnik nebo organizátor trhu provozující obchodní systém, v němž se obchodují komoditní deriváty nebo deriváty na povolenky na emise, uplatňoval kontroly řízení pozic, které zahrnují pravomoci obchodního systému:“;

  • (ii) písmeno b) se nahrazuje tímto:
    • „(b) získávat od osob informace, včetně veškeré příslušné dokumentace, týkající se velikosti a účelu uzavřené expozice nebo pozice, informace o skutečných vlastnících, jakýchkoli dohodách o jednání ve shodě a jakýchkoli souvisejících aktivech nebo pasivech na základním trhu, a to případně včetně informací o pozicích držených v derivátech na povolenky na emise nebo pozicích držených v komoditních derivátech, které jsou založeny na stejném podkladovém aktivu a sdílí stejné charakteristiky v jiných obchodních systémech a v ekonomicky rovnocenných OTC smlouvách prostřednictvím členů a účastníků;“.

11) Článek 58 se mění takto:

• a) odstavec 1 se mění takto:
  • i) první pododstavec se mění takto:

    • návětí se nahrazuje tímto:

      „Členské státy zajistí, aby investiční podnik nebo organizátor trhu provozující obchodní systém, v němž se obchodují komoditní deriváty nebo deriváty na povolenky na emise:“;

    • písmeno a) se nahrazuje tímto:

      • „a) zveřejňoval:
        • i) u obchodních systémů, v nichž se obchodují opce, dvě týdenní zprávy, z nichž v jedné nejsou zahrnuty opce, se souhrnnými pozicemi, jež v jednotlivých komoditních derivátech nebo derivátech na povolenky na emise obchodovaných v jejich obchodních systémech drží jednotlivé kategorie osob, s uvedením počtu dlouhých a krátkých pozic podle těchto kategorií, jejich změn od předchozí zprávy, procentního podílu celkových otevřených pozic podle kategorií a počtu osob držících pozici v jednotlivých kategoriích v souladu s odstavcem 4;
        • ii) u obchodních systémů, v nichž se neobchodují opce, týdenní zprávu o prvcích uvedených v bodě i);“
  • ii) doplňuje se nový pododstavec, který zní:

    „Členské státy zajistí, aby investiční podnik nebo organizátor trhu provozující obchodní systém, v němž se obchodují komoditní deriváty nebo deriváty na povolenky na emise, předal zprávy uvedené v písmenu a) prvního pododstavce příslušnému orgánu a orgánu ESMA. ESMA poté informace obsažené v těchto zprávách centrálně zveřejňuje.“;

• b) odstavec 2 se nahrazuje tímto:

  „2. Členské státy zajistí, aby investiční podniky obchodující s komoditními deriváty nebo deriváty na povolenky na emise mimo obchodní systém poskytly ústřednímu příslušnému orgánu uvedenému v čl. 57 odst. 6 nebo – pokud ústřední příslušný orgán neexistuje – příslušnému orgánu obchodního systému, kde jsou obchodovány komoditní deriváty nebo deriváty na povolenky na emise, alespoň jednou denně úplný rozpis svých pozic získaných v ekonomicky rovnocenných OTC smlouvách, jakož i pozic svých zákazníků a zákazníků jejich zákazníků až po konečného zákazníka, v souladu s článkem 26 nařízení (EU) č. 600/2014, a pokud se použije, s článkem 8 nařízení (EU) č. 1227/2011.“;

• c) v odstavci 4 se první pododstavec mění takto:
  • i) návětí se nahrazuje tímto:

    „Investiční podnik nebo organizátor trhu provozující daný obchodní systém klasifikuje osoby držící pozice v komoditním derivátu nebo v derivátu na povolenky na emise podle povahy jejich hlavní podnikatelské činnosti, s přihlédnutím k jakémukoliv platnému povolení, jako:“;

  • ii) písmeno e) se nahrazuje tímto:
    • „e) provozovatele s povinností dodržovat požadavky směrnice 2003/87/ES, v případě derivátů na povolenky na emise.“;
• d) v odstavci 5 se čtvrtý pododstavec nahrazuje tímto:

  „V případě derivátů na povolenky na emise není podáváním zpráv dotčena povinnost splňovat požadavky směrnice 2003/87/ES.“

12) Článek 70 odst. 3 se mění takto:

• a) v písmenu a) se zrušuje bod xxx);
• b) písmeno b) se mění takto:
  • i) vkládá se nový bod, který zní:
    • „iia) článek 5;“
  • ii) bod v) se nahrazuje tímto:
    • „v) čl. 8 odst. 1;
    • va) čl. 8a odst. 1 a 2;
    • vb) článek 8b;“
  • iii) bod vii) se nahrazuje tímto:
    • „vii) čl. 11 odst. 1 druhý pododstavec první věta, čl. 11 odst. 1a druhý pododstavec, čl. 11 odst. 1b a čl. 11 odst. 3 čtvrtý pododstavec;
    • viia) čl. 11a odst. 1 druhý pododstavec první věta a čl. 11a odst. 1 čtvrtý pododstavec;“
  • iv) body ix), x) a xi) se nahrazují tímto:
    • „ix) čl. 13 odst. 1 a 2;
    • x) čl. 14 odst. 1, 2 a 3;
    • xi) čl. 15 odst. 1 první pododstavec, druhý pododstavec první a třetí věta a čtvrtý pododstavec, čl. 15 odst. 2 a čl. 15 odst. 4 druhá věta;“
  • v) bod xiii) se zrušuje;
  • vi) bod xiv) se nahrazuje tímto:
    • „xiv) čl. 20 odst. 1 a 1a a čl. 20 odst. 2 první věta;“
  • vii) vkládají se nové body, které znějí:
    • „xvia) čl. 22a odst. 1 a 5 až 8;
    • xvib) čl. 22b odst. 1;
    • xvic) článek 22c odst. 1;“
  • viii) bod xxi) se nahrazuje tímto:
    • „xxi) čl. 28 odst. 1;“
  • ix) bod xxiv) se nahrazuje tímto:
    • „xxiv) čl. 31 odst. 3;“
  • x) vkládá se nový bod, který zní:
    • „xxviia) článek 39a;“.

13) V článku 90 se doplňuje nový odstavec, který zní:

Komise po konzultaci s ESMA, EBA a ACER předloží Evropskému parlamentu a Radě zprávy obsahující komplexní posouzení trhů s komoditními deriváty, povolenkami na emise a deriváty na povolenky na emise. V těchto zprávách se alespoň u každého z těchto prvků posoudí jejich přínos k likviditě a řádnému fungování unijních trhů s komoditními deriváty, s povolenkami na emise nebo s deriváty na povolenky na emise:

• a) režimy pro limity pozic a kontroly řízení pozic na základě údajů poskytnutých příslušnými orgány orgánu ESMA v souladu s čl. 57 odst. 5 a 10;
• b) prvky uvedené v čl. 2 odst. 4 druhém a třetím pododstavci této směrnice a kritéria pro určení, kdy má být na úrovni skupiny určitá činnost považována za doplňkovou k hlavní činnosti podle nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2021/1833(Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2021/1833 ze dne 14. července 2021, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU upřesněním kritérií k určení toho, kdy má být na úrovni skupiny určitá činnost považována za doplňkovou k hlavní podnikatelské činnosti (Úř. věst. L 372, 20.10.2021, s. 1).“.) s přihlédnutím ke schopnosti osob uvedených v čl. 2 odst. 1 písm. j) této směrnice uzavírat obchody za účelem účinného snížení rizik přímo souvisejících s obchodní činností nebo korporátním financováním, uplatňování požadavků od 26. června 2026 pro investiční podniky specializované na komoditní deriváty nebo povolenky na emise nebo jejich deriváty, jak je stanoveno v nařízení (EU) 2019/2033, a požadavků na finanční protistrany stanovených v nařízení (EU) č. 648/2012;
• c) ve vztahu k obchodům na trzích s komoditními deriváty nebo s deriváty na povolenky na emise, klíčové prvky pro získání harmonizovaného souboru údajů, údajů o obchodech jediným subjektem pro shromažďování údajů a příslušné informace o údajích o obchodech, které mají být zveřejněny, a jejich nejvhodnější formát.

  Komise předloží:

  • zprávu uvedenou v prvním pododstavci písm. b) tohoto odstavce do 31. července 2024 a

  • zprávy uvedené v prvním pododstavci písm. a) a c) tohoto odstavce do 31. července 2025.

  K těmto zprávám se případně přiloží legislativní návrh týkající se cílených změn tržních pravidel rámce pro komoditní deriváty, povolenky na emise nebo deriváty na povolenky na emise.